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11月，全球制造业PMI有所下行，首要经济体康复力度仍相对较弱。除美国，我国、德国、法国、韩国及日本均低于荣枯线。需求咱们来重视的是，欧盟制造业PMI意外重回荣枯线下方，德法制造业双双恶化。
2025年1-10月，我国电子信息制造业出产安稳增加，出口小幅回落，效益稳步提高，出资有所下滑，职业全体开展形状趋势平稳。
依据SIA最新数据，10月全球半导体商场出售额达727.1亿美元，同比增加27.2%。WSTS估计本年全球半导体出售额7722亿美元，同比增加22.5%，到2026年商场有望挨近1万亿美元。
区域商场方面，亚太和美洲区域仍首要中心商场。美洲商场同比增加24.8%；我国大陆同比增加18.5%，亚太区域同比增加59.6%，日本和欧洲出售额分别为-10.0%、8.3%。
从集成电路产值看，10月全球及我国集成电路产值分别为1296亿块、417.3亿块，略有动摇。
从长时间资金商场指数来看，11月费城半导体指数（SOX）跌落3.4%，我国半导体（SW）业指数跌落4.0%，资本商场动摇显着。
11月，首要芯片厂商交期安稳，存储涨势显着。存储供需失衡加重，量价齐升显着；模仿、MCU、被迫器材等价格和交期相对来说比较安稳；功率器材、MLCC等动摇显着。
11月，全球存储量价齐升行情加重，AI订单求过于供继续，驱动全球半导体商场增加连续。需求咱们来重视的是，存储提价下消费类需求或受冲击。
芯八哥估计，2026年全球半导体商场或遵从“AI驱动、存储先行、结构分解”途径。出资焦点集中于高景气量的算力与存储产业链，以及获益于国内先进产线扩产消费、轿车及工业等关键环节。一起，需警觉上游本钱上涨对下流消费类使用需求的潜在按捺。
